2021年上半年上市公司控制权变更报告之二：控制权变更之技术报告

　　伟基控股是中国本土***专业的上市公司控制权服务团队之一，先后与新莱应材(300260)、硅宝科技(300019)、富邦股份(300375)、天弘激光(430549)等七家上市公司签订并购重组战略协议，***”伟基模式”，广受上市公司客户的追捧与认可。

　　服务号“伟基并购”是***专业的并购重组供需信息发布平台，欢迎大家关注。

　　一、 上市公司控制权变更集中于20-50亿市值区间。

　　注：数据以公告为准，同一年度同一上市公司存在多次公告时，***公告、完成、终止统计中可能存在重复，下同，为了便于判断整体数据，我们专门设置了去重统计项。

　　数据显示，一半左右上市公司市值在20-50亿之间，20亿以下、50-100亿、100亿 的各占六分之一左右。

　　上市公司控制权转让集中于中小市值的上市公司之间。

　　二、 受“大盘股上半年普跌、而中小盘上半年普涨”的因素影响，上市公司控制权变更逐月降温

　　根据统计数据显示，受“大盘股上半年普跌、而中小盘上半年普涨”的因素影响，1月份至5月份，上市公司控制权变更逐月下降，而6月份有所回升。

　　三、 民营投资人决策效率明显高于国有投资人

　　统计显示，2021年上半年***公告中，105个项目公告了买家身份，其中买方是国有投资人为37家，而民营投资人为41家，两者持平;完成公告中，国有仅为22家，民营达35家;民营投资人的决策效率明显高于国有投资人。

　　另，上半年中止项目共四单，其中有三单均为国有投资人，是民营投资人的三倍。

　　四、 转让溢价情况

　　1)国有投资人***高溢价48%，民营投资人***高溢价120%，民营投资人明显任性。

　　国有投资人48%溢价项目为美尚生态，民营投资人120%溢价项目为路通视信。

　　2)国有投资人***低折价14.33%，而民营投资人***低折价90.14%，民营投资人砍价有一手

　　国有投资人14.33%折价项目为中来股份，民营投资人90%折溢价项目为兴民智通。

　　3)国有投资人平均溢价11.94%，民营投资人平均溢价8.17%，整体持平，理性相当。

　　五、 表决权委托安排

　　根据统计数据显示，上半年上市公司控制权变更，超六成的变更，无表决权委托安排。

　　六、 定增安排情况

　　统计显示，有19家安排了定增，其中有10家通过定增持有20%以上的上市公司股权。注上市公司非公开发行不能超过原股本的30%，即定增发行后，通过定增发行***大的持股比例为23.77%(=30%/(1+30%))。

　　七、 上市公司收购上市公司情况

　　根据统计数据显示，上市公司正尝试收购上市公司，以进行产业协同，上半年有7 家筹划过上市公司之间的并购，并已有3家完成。

　　八、 标的上市公司行业分布情况

　　统计显示，上半年共有108个上市公司控制权变更案例，6个以上标的的行业为医药、传媒、化工、机械设备、公用事业、电气设备、计算机、通信、电子等行业。

　　九、 终止项目行业分布

　　数据显示，上半年终止项目共四单，分属于传媒、商业贸易、电气设备、通信。

企行公司主营业务： 公司注册、公司变更、代理记账、涉税处理、公司转让、公司注销、公司户车牌转让，投资/资产/基金类公司转让， 免费咨询电话：400-006-0010